Аппенинское погружение: почему итальянская экономика тонет именно сейчас

Постоянно рассказывая о завершении кризиса, они пытались перезапустить экономику США. Дефолт же в одной из стран мог привести к эффекту домино, т.е. обвалить и остальные рынки, а удержать одновременно рушившийся американский рынок и европейский ресурсов могло и не хватить. Это, кстати, одна из основных причин, почему до сих пор дают в долг и Украине. Еще вчера никто в мире не посмел бы расшатывать ситуацию в Италии. Только наивный человек может себе представить, что какие-нибудь обычные спекулянты или рейтинговые агентства могут просто так взять и обрушить Италию. Основная часть рейтинговых агентств принадлежат мощнейшим банковским кланам, те же S&P или Moody`s входят в империю Ротшильдов.

{advert}

Так что же именно послужило причиной смены глобальных правил игры, а, по моему мнению, именно это и происходит. Почему американские банкиры решили пожертвовать стабильностью и начали играться с огнем – одной из крупнейших экономик – итальянской, осознают ли они все риски и что же все-таки заставило их на это пойти.

Анализ в таких ситуациях дело неблагодарное, т.к. очень много важной информации неизвестно. Постараемся разобраться в происходящем.

1. Сначала остановимся на итальянском долге.

Объем долгов Италии вполне сравним с долгами Греции (по отношению к ВВП, который у Италии, естественно, существенно выше), просто они чуть лучше структурированы с точки зрения сроков отдачи. В Италии сосредоточено 23.5% всего государственного долга Еврозоны. Это больше чем у Греции, Португалии, Ирландии и Испании вместе взятых.

Рис. 1 Структура государственного долга стран зоны Евро.

Перейдем к следующему важному показателю – срокам выплат по долгам и объему выплат. Испании, Португалии, Греции и Ирландии в течение года нужно выплатить не менее 310 млрд евро по долгам, однако у одной только Италии выплата долга в течение года — 335 млрд евро. Итого получаем, что ПИГС нужно где-то раздобыть без малого 650 млрд евро в течение года. Сумма достаточно внушительная. Кто может выделить такое финансирование?

Рис.2 Срок погашения задолженности периферийных стран

Кто же должен получать по долгам Италии? В основном это крупнейшие банки на схеме ниже видна принадлежность этих банков.

Рис. 3 Банковские риски европейских стран по долгу Италии.

Если самый плохой сценарий развернется, то Италия завалит не только суму себя, но и Францию, Германию и т.д., а для спасения системы в Европе понадобятся уже триллионы эвро.

Как видно из изложенного выше, игры с Италией очень чреваты в долгосрочной перспективе. Зная, все это, мировая финансовая элита все же начала эту опасную игру. Значит, опасность, о которой не говорят на порядок страшнее.

2. Ответ можно найти, поняв, что же происходило в последнее время. В США закончилась полным провалом программа QE -2, после окончания программы статистика по безработице стала отвратительной. Республиканцы не дают протащить через конгресс решение об увеличении госдолга. Председатель комитета конгресса Рон Полсон на глазах миллионов американцев не оставляет камня на камне от политики проводимой ФРС.

Администрация Обамы задыхается без нового выкупа казначеек, для покрытия дефицита бюджета, а выкупало их, последнее время в основном ФРС в рамках программы QE — 2. Теперь давайте посмотрим, а что собственно происходит с долгом США. В июле Казначейству необходимо погасить 455 млрд. долларов, от июля до сентября 2011г. — 1171 млрд. долларов, а от июля и до конца 2011г. — 1825 млрд. долларов.

Возникает вопрос, как гасить эти суммы Казначейству США, когда нечем перекрыть текущий дефицит бюджета? До этого «добрый дядя Беня» доставал свой ноутбук и вливал в систему столько денег, сколько было нужно и ничего, что инфляция зашкаливала. Он и сейчас готов возобновить свою помощь администрации Обамы и банкам Wall St., но ему надо законодательное одобрение. Как заставить в данной ситуации конгрессменов одобрить очередную программу QE — 3 – только напугав. Но пугать надо не проблемами в американской экономике, можно ведь нарваться и на вопрос, а почему нет результатов от предыдущей программы. Пугать надо проблемами за рубежом. И тут всплывает Италия с ее 335 млрд. евро погашения до конца года, чем не плохая страшилка? Да и заработать на спасении Италии можно дать банкам, близким к ФРС, ведь кроме них такие суммы под 0,25% годовых вряд ли кто еще получит. Как говорится убить двух зайцев: и новую программу пропихнуть, и хорошо заработать, ведь стоимость итальянских заимствований бьет все рекорды.

На графиках ниже видно как скачком выросла стоимость заимствований Италии за последние дни.

2 года 

5 лет

10 лет

Я, конечно, не претендую на истину в последней инстанции, слишком сложен мир, в котором мы живем, но мне кажется, что это предположение, о причинах давления на Италию, имеет право на жизнь.

В конце хочется задать вопрос, а смогут ли сильные мира сего, доведя ситуацию до пропасти, удержать ее от обвала. Есть большая вероятность, что они своими действиями свалят мир в очередную пропасть, но обвинят при этом во всех бедах красивую южную страну – Италию.