Европа объявила войну американским рейтинговым агентствам

Недавно канцлер Германии Ангела Меркель призвала не переоценивать заявления рейтинговых агентств по Греции.

«Что касается вопроса о рейтинговых агентствах, я могу сказать, что необходимо иметь собственное суждение, прислушиваясь к ним», — заявила она. При этом она указала, что полностью доверяет суждениям экспертов Международного валютного фонда, Европейского центрального банка и Еврокомиссии, на которые следует полагаться.

Подобные комментарии канцлера Германии прозвучали в ответ на публикацию доклада международного рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P), сообщившего накануне, что реструктуризация греческих долговых обязательств через обмен существующих облигаций на новые бонды с отдаленным сроком погашения — план, предложенный французскими банками и поддержанный немецкими, — приведет к «выборочному дефолту» Греции, так как он чреват потерями среди держателей греческих госбумаг. Теперь, торговля на форекс станет прибыльней, но опаснее.

От Ангелы Меркель не отстает и глава Еврокомиссии Жозе Баррозу, который вчера разродился гневными тирадами в отношении рейтинговых агентств, прежде всего, Moody’s, которое понизило рейтинг Португалии до «мусорного».

«Со всем уважением к этим рейтинговым агентствам, наши институты чуть лучше знакомы с ситуацией в Португалии. Наши результаты более оправданны», — заявил президент Еврокомиссии Баррозу.

Он также предположил, что агентства действуют по указке из-за рубежа, «спекулятивно» занижая европейские показатели, доводя их до «мусорного».

Еще более радикален был глава Минфина Германии Вольфганг Шойбле считает, что действиям Moody’s нет оправдания.

«Мы должны разрушить олигополию рейтинговых агентств», — призывает министр финансов.

Глава Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) Хайнер Флассбек вообще предлагает «распустить» агентства, прежде чем они успеют нанести еще больше вреда или как минимум запретить им делать прогнозы по некоторым странам.

Такая агрессивная и даже истеричная реакция со стороны видных представителей европейской политики вполне объяснима.

Действия трех ведущих рейтинговых агентств со штаб-квартирами в США нельзя назвать ничем иным, как экономической войной против целых регионов планеты.

Эти агентства крайне селективно подходят к оцениванию платежеспособности заемщиков, например, все мы помним, что рухнувший Lehman Brothers имел рейтинг A от S&P, A+ от Fitch, и A2 от Moody’s за два дня до своего банкротства. Совершенно аналогично эти агентства покрывали компании-банкроты AIG, Citigroup и других системообразующих игроков с американской пропиской, по последнего держали их рейтинги «A».

Поэтому действия этих рейтинговых агентств относительно стран европейской периферии неудивительны, ведь эти страны являются ключем к дестабилизации ядра еврозоны (Франция, Германия). Определенно, понижение рейтингов стран европейской периферии будет иметь последствия для их платежеспособности, т.к. каждое понижение рейтинга означает, что институциональные инвесторы не смогут держать бумаги с рейтингом ниже BBB-, как например португальские облигации. Немедленно начнется отток внешней ликвидности с рынков госдолга Греции, Португалии, Испании, Ирландии.

По сути, рейтинговые агентства узурпировали рынок капиталов, ведя его в неверном направлении и задавая неверные стандарты. Человечество уже имело опыт работы финансовой системы в рамках т.н. «золотого стандарта» (позже «золотодевизного»), до 1931 г., когда считалось что валюты ведущих стран привязаны к золоту и не могут девальвировать относительно своего номинального золотого содержания. Так и в наши дни создана система псевдо «золотого стандарта», только сейчас основным активом для инвесторов являются облигации, а мерилом их надежности, т.е. «стандартом» — рейтинги пресловутых агентств.

Мы видим, как архитекторы этой системы, 3 ведущие рейтинговые агентства, последовательно ее сами разрушают, понижая до мусорного рейтинги стран Европы, развивающихся стран.

То же самое происходило в Великую Депрессию: архитектор и гарант системы золотого стандарта, Банк Англии, в лице своего управляющего лорда Монтагю Нормана, отвязал фунт стерлингов от золота и тем самым намеренно разрушил существовавшую тогда финансовую систему. Претекстом такого шага денежные власти Великобритании представили банкротство австрийского банка Creditanstalt (сегодня входит в группу UniCredit) в мае 1931 г., которое вызвало серию паник в континентальной Европе. Точно так же сейчас, планомерно вызвав дефолт стран Южной Европы, теперь уже США объявят ограниченный дефолт по своим долгам, долгам которые служат своеобразным «золотым стандартом», имеют высший рейтинг надежности ААА у всех трех ведущих РА и являются общепризнанным ликвидным залогом.

Поэтому вовсе не стоит удивляться падению Южной Европы: оно неизбежно, потому что оно необходимо США для объявления своего ограниченного дефолта, для шага, который очень больно ударит по всему остальному миру и вызовет длительный дефляционный цикл вне США.

Что касается Португалии, рейтинг которой был понижен агентством Moody’s, у страны практически нет шансов выбраться из долговой ямы. Совокупная задолженность нефинансового сектора Португалии составляет 273% ВВП на конец 2010 г., чистая международная инвестиционная позиция -35% ВВП. Совокупное долговое бремя достаточно высоко, например, другие страны еврозоны имеют значительно меньшую нагрузку, Германия 197% ВВП, Франция 215%, и также менее зависимы от внешнего капитала. Из этого следует, что Португалию легко толкнуть в дефляционный цикл, отказавшись рефинансировать внешний долг ее правительства и корпораций, и дефолт правительства произойдет автоматически. Что сейчас и происходит: рейтинговые агентства снизили рейтинг страны до «мусорного».