Средневзвешенный курс покупки долларов на межбанковском валютном рынке в мае был на отметке 7,9232 грн./долл., курс продажи, в среднем, за май составил 7,9254 грн./долл. Учитывая нестабильность положения евровалюты на мировых рынках, средневзвешенный курс пары «гривна/евро» на межбанке составил в мае 9,8851-9,8920 грн./евро. Рубль России на межбанковской валютной бирже в прошлом месяце, в среднем, был на отметке 0,25932-0,2594 грн./руб.
Относительное майское, на 2,10% и абсолютное в годовом выражении (с января на 7,00%) наращивание объемов денежной массы эксперты связывают с увеличением депозитной базы финансово-кредитных учреждений, а также с ростом доли наличных в структуре денежной массы, которые обращаются вне банковской системы. К денежной массе относятся все наличные и безналичные ресурсы, которые находятся в обращении внутри экономики Украины. Значительное увеличение денежной массы также связано еще и с тем, что весь май Национальный банк Украины занимался выкупом валюты на межбанке, в результате чего стабилизировалась курсовая политика, а в экономику были введены реальные ресурсы, подкрепленные долларовым эквивалентом, которые НБУ покупал в золотовалютные резервы по 7,9250 грн./долл.
Прирост денежной массы параллельно со сдержанным приростом монетарной базы (на 1,60% в мае, а с начала года — на 4,20% до объемов 203 млрд. 200 млн. грн.) можно связывать с тем, что выросли объемы ресурсов, которые возвращаются в Украину, а также в связи с увеличением наличной валюты, которая обращается вне банковской системы. Монетарная база включает в себя ресурсы, эмитированные в систему, а также объем пассивов (заимствования) банков на кредитных рынках. Учитывая отсутствие прямого доступа украинских банков к иностранным ресурсам, можно судить об эмиссии в мае на уровне 1,60%, которая на фоне роста денежной массы имеет умеренные объемы.
За пределами финансовой системы объем наличных в обращении вырос за май на 1,40%, сообщает Национальный банк Украины, показав тем самым прирост с начала 2010 года в 3,20% и став равным 162 млрд. 100 млн. грн. Между тем, официальная статистика регулятора констатирует снижение доли наличных в структуре денежной массы с 31,30% в апреле до 31,10% в мае. Национальный банк занимался стерилизацией ликвидности, поэтому монетарно-денежные показатели являются в пределах нормы и служил стабилизирующим фактором.
Наряду с ростом денежной массы и снижением доли наличных денег в ней, можно констатировать, что ресурсы возвращаются в экономику (переводятся в безналичную форму), а население, показывая наращивание объемов вложений в банки, стало больше доверять финансово-кредитным учреждениям.
Для регулирования курса гривны, с целью недопущения резких курсовых скачков, а также для формирования стабильности, регулятор постоянно занимался размещением средств банков на своих счетах. За май общий объем привлеченных ресурсов коммерческих банков составил 17 млрд. 600 млн. грн.
Параллельно осуществляя регуляторные функции, НБУ проводил рефинансирование коммерческих банков, предоставив им за прошлый месяц в виде стабилизационных кредитов 24 млрд. 200 млн. грн. В среднем, размещение ресурсов посредством продажи банкам депозитных сертификатов регулятор проводил по ставке 6,10% годовых, а стоимость стабилизационных займов составила 12,30%.
Ввиду того, что сегодня финучреждения Украины уже имеют избыток ликвидности, с 01.05.2010 г. НБУ обязал коммерческие банки корреспондировать весь объем резервов на специальном счете, открытом у него, повысив таким образом в два раза норму обязательного резервирования. Всего за май банками было сформировано резервов на 9 млрд. грн.
Объем остатков средств на корсчетах банков, открытых у регулятора, за май понизился на 16,10% в относительном выражении за месяц, что составило в абсолютном готовом снижении 1,70%. На 01.06.2010 г. на корреспондентских счетах финучреждений было сосредоточено 17 млрд. 100 млн. грн. Деньги начинают постепенно возвращаться в экономику.
Ввиду наличия у банков достаточной ресурсной базы, а также в связи с тем, что у финучреждений появилась избыточная ликвидность, банковский сектор отреагировал снижением стоимости привлекаемых ресурсов. Так, за май средняя ставка по текущим депозитам в гривне понизилась на 2,10%, с 13,10% в апреле до 11,10% годовых. Доходность по привлекаемым валютным депозитам, в среднем выражении стала ниже на 0,20%: с 8,30% в апреле до 8,10% в мае.
Вместе с тем, отмечают эксперты, стабилизация финансового положения на рынке и в экономике, а также снижение стоимости привлекаемых ресурсов позволили банкам удешевить займы, в среднем на 1%. Если еще в апреле средняя ставка по кредитам в банках Украины доходила до 15,60%, то уже за май она опустилась, в среднем, до 14,60%.
Предпринимаемые регулятором меры по стерилизации избытка ликвидности позволили сдержать ее рост у банков. Как мы уже сообщали, регулятор стремится активизировать кредитование экономики и дает понять банкам, что избыточную ликвидность следует направлять на кредитование бизнеса и на межбанковский рынок займов.
«Хвиля»
04-06-2010 20-08